28537045

IQPlus, (13/10) - Tencent Holdings sedang menjual obligasi dalam mata uang dolar AS dan yuan Tiongkok offshore (atau obligasi dim sum) dalam sebuah transaksi yang berpotensi menggalang dana sedikitnya US$4,5 miliar, seiring langkah raksasa teknologi Tiongkok ini mencari pendanaan di tengah peningkatan belanja untuk kecerdasan buatan.

Penjualan ini mencakup surat utang dolar AS bertenor 10 tahun dan 20 tahun, serta surat utang yuan *offshore* bertenor 10 tahun dan 30 tahun, menurut dokumen ketentuan yang dilihat oleh Reuters pada hari Selasa; dokumen tersebut tidak merinci besaran nilai untuk setiap tranche (bagian penerbitan).

Tencent menetapkan kisaran awal (initial guidance) untuk surat utang dolar bertenor 10 tahun pada sekitar 115 basis poin di atas imbal hasil obligasi pemerintah AS (US Treasury) yang sebanding. Untuk surat utang bertenor 20 tahun, angkanya ditetapkan sekitar 140 basis poin di atas Treasury, menurut dokumen tersebut.

Nilai pesanan (order books) untuk penawaran surat utang dolar yang terdiri dari dua tranche tersebut melampaui US$2 miliar, termasuk minat senilai US$525 juta dari para manajer penjamin emisi gabungan (*joint lead managers*), menurut informasi terkini dalam dokumen tersebut.

Perusahaan menetapkan kisaran awal imbal hasil (yield) di angka sekitar 2,90% untuk surat utang yuan offshore bertenor 10 tahun dan 3,50% untuk surat utang bertenor 30 tahun, sebagaimana tercantum dalam dokumen tersebut.

Nilai pesanan untuk surat utang yuan offshore bertenor 10 tahun dan 30 tahun melebihi 35 miliar yuan (US$5,2 miliar), termasuk pesanan sebesar 20,25 miliar yuan dari manajer penjamin emisi gabungan dan tambahan minat investasi internal (proprietary interest) sebesar 60 juta yuan, menurut informasi terkini dalam dokumen tersebut.

Pada hari Senin, Reuters melaporkan bahwa Tencent berencana melakukan penjualan obligasi dalam mata uang dolar dan yuan offshore yang berpotensi menggalang dana sedikitnya US$4,5 miliar.
Tencent tidak segera menanggapi permintaan komentar pada hari Selasa.

Saham Tencent turun 1,3% pada hari Selasa, sejalan dengan pergerakan indeks acuan Hang Seng (.HSI) yang turun 1,1%, namun kinerjanya lebih baik dibandingkan Hang Seng Tech Index (.HSTECH) yang anjlok 2,7%. Sepanjang tahun ini, saham Tencent telah turun sekitar 30%.

Rencana pinjaman ini dilakukan seiring dengan langkah Tencent meningkatkan investasi pada infrastruktur dan produk kecerdasan buatan (AI).

Berdasarkan dokumen penawaran, belanja modal perusahaan meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi 96,3 miliar yuan pada semester pertama tahun 2026, naik dari 45,9 miliar yuan pada periode yang sama tahun sebelumnya. Pengeluaran tersebut mencakup perangkat komputasi, perangkat lunak, dan pusat data.

Perusahaan-perusahaan teknologi telah menggalang dana miliaran dolar untuk membiayai investasi AI, meskipun investor kini lebih selektif terhadap perusahaan yang mendanai infrastruktur AI berbiaya tinggi di tengah tingginya biaya pinjaman.

Tencent terakhir kali mengakses pasar obligasi pada bulan Juni, dengan menggalang dana sekitar US$4,66 miliar melalui penerbitan surat utang dalam denominasi dolar dan yuan.

Menurut dokumen penawaran, Tencent berencana menggunakan dana hasil penerbitan tersebut untuk keperluan umum perusahaan.

Obligasi tersebut diperkirakan akan mendapatkan peringkat A1 dari Moody's dan A+ dari S&P. Berdasarkan lembar ketentuan (term sheet), Tencent sendiri memiliki peringkat A1 dari Moody's, A+ dari S&P, dan A dari Fitch.

Dokumen tersebut menunjukkan bahwa JPMorgan, Goldman Sachs, HSBC, dan Morgan Stanley bertindak sebagai koordinator global bersama untuk penjualan obligasi dalam denominasi dolar.

Sementara itu, ICBC (Asia), Agricultural Bank of China, Bank of China, Bank of Communications, China Construction Bank, Citic Securities, HSBC, dan JPMorgan bertindak sebagai koordinator untuk penjualan obligasi dalam denominasi yuan luar negeri (offshore yuan). (end/Reuters)